2018年私募众生态:赚钱私募也感慨规模难增长
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【2018年私募众生态:赚钱私募也感慨规模难增长 熊市下抄底人才!】2018年股票市场确实对多数权益类私募的收益与规模造成拖累,但是也有私募在2018年获得收益与规模的双升;也有私募感慨,虽然今年获得了正收益,但是明显感觉到募资不易,原因在于投资者更加谨慎;更有私募在2018年增加投研人员的招聘,旨在抄底人才,补充团队投研力量。(私募排排网)

  凡是过往,皆为序章。一年将尽,无论在2018年经历了是逆势增长的规模与业绩,还是需要面对波动极大的产品收益与募资难题,都即将成为过去。

  2018这一年,金融去杠杆、经济下滑压力加大、P2P暴雷、比特币腰斩、京郊房价伤透投资者的心、A股大跌,港股、美股遭遇调整,权益基金也是萎靡不振,无论投资哪个品种,都很难获利。站在2018年的末尾,对于私募来说,已然是在这一轮洗牌中活了过来,哪怕是劫后余生。

  近期一篇顶级私募2018年业绩盘点的文章在朋友圈广为传阅,究其原因,不外乎这些老牌百亿私募在2018年也很惨,同一家私募旗下多只产品亏损超过20%以上是常态,甚至有知名私募旗下多只产品亏损超过50%。虽然市场唏嘘声不断,但是拉长时间周期来看,往年这些屹立市场不倒的老牌私募单单某年的收益也并不突出,在市场的剧烈波动中也会经历剧烈调整,他们正是凭借优秀的长期收益,成长为市场巨擘。

  今年大家对券商的关注是变相降薪与裁员,对证券私募的关注则是清盘潮与连续十月的管理规模萎缩。在即将过去的2018年私募都经历了什么?市场对私募的影响有多大?是否出现较大的人员调整?

  在私募排排网与之深入交流的过程发现,2018年股票市场确实对多数权益类私募的收益与规模造成拖累,但是也有私募在2018年获得收益与规模的双升;也有私募感慨,虽然今年获得了正收益,但是明显感觉到募资不易,原因在于投资者更加谨慎;更有私募在2018年增加投研人员的招聘,旨在抄底人才,补充团队投研力量。

  直面2018:募资难,难募资,也有私募逆势扩张规模

  2018年仅余最后2个交易日,回顾年内A股市场,震荡不止。截至12月25日,上证综指收报2504.82点,年内跌幅-24.26%,沪深300指数收报3017.28点,年内跌幅-25.15%。市场的剧烈下跌,让私募的生存环境同样恶劣。

  卓凯投资袁志强坦言,2018年市场行情对公司经营有影响。在投资方面,市场情绪低迷,整体上以大幅调整为主,公司也回撤了20%左右。在市场方面,市场人气低迷,投资者入市情绪严重受挫,总体上,募资困难。受此影响,公司规模略有下降。

  回顾2018年,新富资本研究中心表示,2018年全年各行业均为负收益,做相对收益的公募和做绝对收益的私募均未能幸免。年初国债收益率处于高位而市场情绪较为亢奋时,公司面对市场的潜在风险大幅调低了产品仓位,并将持仓结构调整至金融地产这类早周期行业,以及医药消费这类防守型行业个股中。今年虽然未能取得正收益,但是产品净值回撤幅度均为个位数。

  雷根资产成立于2014年,目前管理规模超过30亿,雷根基金的投资策略随市场环境的改变而改变,相继开发尝试了阿尔法策略、期权套利、商品期货CTA策略、类固收套利、A+H股等策略,投资市场覆盖国内证券、期货、衍生品以及境外。雷根基金向私募排排网坦言,2018年市场行情主要对公司募资规模有一定影响,主要是年初市场上发行了较多3年期的产品,从市场吸引走了一部分投资者资金,春节后股市下跌,投资者对权益类产品兴趣不大,对冲产品也受到一定波及。

  但是 2018年的期货市场对雷根基金的量化交易的影响为中性略好。具体表现为2018年期货市场行情特征是全年呈现宽幅震荡,趋势性不明显。盈利较好的品种和时间都是局部、短暂呈现,分布非常不均衡,集中在原油带动的化工和油脂油料板块,呈现出高点扭头快速下跌的形态,非常难以把握。抓住全年机会带来的盈利,和无趋势板块、长时间带来的磨损相当。公司规模保持稳定。

  回首2018年,千波资产研究中心介绍,2018年无论对公募还是私募都是困难的一年,这个困难不仅体现在整体市场惨淡,资产管理公司的自己募集也遇到了前所未有的难题。千波资产一直坚持自己“满仓换股,高抛低吸”的交易风格,公司的明星产品在今年11月一度创年内净值新高,但整体表现仍不尽人意。

  虽然2018年行情不佳,但也有私募在震荡的股票市场中获得正收益,并实现熊市下的规模扩张。

  2014年成立的磐耀资产在12月份刚刚过完四岁生日,作为以股票多头策略为主的私募,磐耀资产今年的市场背景下获得了不错的正收益。

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